John Pierpont (”JP”) Morgan (1837 – 1913) oli aikansa vaikutusvaltaisimpia amerikkalaisia finanssimiehiä. Legendan mukaan häneltä kysyttiin kerran mitä osakemarkkinoilla tulisi seuraavaksi tapahtumaan. Morganin vastaus oli: ”markkina tulee heilumaan”. Mielestämme tämä on oikea vastaus – ainoa oikea vastaus. Monet ihmiset uskovat, että menestyksekkään sijoittamisen salaisuus on kyky ennustaa markkinoiden (huom. kokonaisten markkinoiden, erotuksena esimerkiksi yksittäisistä osakkeista) …
23/04/2012 – 14:39
|
Kirjoittaja Ernst Grönblom
|
Kategoriassa Kuukausikirjeet, Omaisuudenhoito, Suhdanneriippumaton sijoitus, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat markkinaneutraali osakestrategia, osakkeet, pysyvä kilpailuetu, tuottoa laskusuhdanteessa, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito
|
Tätä kirjoittaessa on volatiliteetti markkinoilla aivan hurja: maailman suurimpien yhtiöiden osakkeet ovat heitelleet kymmenenkin prosenttia päivässä ja turvasatamana pidetty hopea menetti arvostaan 34 prosenttia vajaassa kolmessa päivässä –noustakseen 28 prosenttia seuraavan vuorokauden aikana. Sama heiluriliike on havaittavissa lähes kaikissa pääomaluokissa aina velkakirjoista valuuttoihin. Myöskään kehittyvät markkinat eivät ole tarjonneet lohtua ja korrelaatio eri maiden pörssien …
05/10/2011 – 14:04
|
Kirjoittaja Thomas Hoyer
|
Kategoriassa Kuukausikirjeet, Markkinakommentti, Omaisuudenhoito, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat asset management, kehittyvät markkinat, laatuyhtiöt, Nokia, omaisuudenhoitaja, omaisuudenhoito, rahastosijoittaminen, suhdanneriippumaton sijoitus, tuottoa laskusuhdanteessa, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito, yritysvelkakirjat
|
Kesän ja syksyn olemme jatkaneet samalla tiellä, jonka valitsimme jo alkuvuonna. Silloin totesimme, että globaali talous ei ole niin hyvässä kunnossa, kuin mitä osakkeiden ja muiden arvopapereiden arvot antaisivat olettaa. Totesimme, että mahdollisiin riskeihin on syytä varautua ennakkoon ja kasvatimme suhdanneriippumattomien sijoitusten määrää merkttävästi HCP Black-rahastossamme. Osakepainomme oli hyvinkin kohtuullinen, noin 20 prosenttia rahaston kokonaissijotuksista. …
21/09/2011 – 22:29
|
Kirjoittaja Tommi Kemppainen
|
Kategoriassa Markkinakommentti, Omaisuudenhoito, Rahastot, Suhdanneriippumaton sijoitus
|
Avainsanat asset management, luonnonmullistusvakuutukset, omaisuudenhoitaja, omaisuudenhoito, osakkeet, pysyvä kilpailuetu, rahastosijoittaminen, suhdanneriippumaton sijoitus, tuottoa laskusuhdanteessa, turvallinen sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito, yritysvelkakirjat
|
Elokuussa uutisissa käsiteltiin päivittäin talousasioita, lähinnä negatiivispainotteisia. Niiden joukossa oli kaksi hyvinkin merkittävää uutista, jotka jäivät ilman niiden mielestämme ansaitsemaa huomiota. Ensimmäinen niistä oli Tilastokeskuksen 15.08 julkaisema tiedote jonka mukaan inflaatio on noussut neljään prosenttiin. Muutamaa lyhytkestoista piikkiä lukuun ottamatta inflaatio ei ole ollut näin korkea sitten 90-luvun alun. Toinen uutinen oli Kansainvälisen Valuuttarahaston (IMF) …
05/09/2011 – 14:34
|
Kirjoittaja Ernst Grönblom
|
Kategoriassa Asset Management, Kuukausikirjeet, Omaisuudenhoito, Vaihtoehtoiset sijoitukset, Yhtiön arvot
|
Avainsanat indeksilaina, inflaatio, kiinteistösijoitus, kiinteistöt, piilokulut, reaalivarallisuus, suhdanneriippumaton sijoitus, turvallinen sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, yritysvelkakirjat
|
Perjantaina Irenen voimistuttua kategoriaan 3 saimme arviomme, että voisimme kärsiä luonnonmullistusvakuutusstrategiallamme 1-6% tappion. Sunnuntaina tilanne rauhoittui ja selvisi, että pahimmat skenaariot eivät toteutuneet. Pienempi kokonaistuho sekä suojauksemme yhdistettynä muista vakuutussopimuksista kerättyyn vahvaan preemiovirtaan näyttävät päästävän meidät 2% tappiolla elokuussa. Olisihan samaan aikaan HEX25 ja MSCI World tuottaneet -10% ja Venäjän pörssi murskaavat -15%. Tärkeintä on …
29/08/2011 – 20:08
|
Kirjoittaja Tommi Kemppainen
|
Kategoriassa Markkinakommentti, Suhdanneriippumaton sijoitus, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat asset management, financial advisor, luonnonmullistusvakuutukset, omaisuudenhoitaja, omaisuudenhoito, suhdanneriippumaton sijoitus, tuottoa laskusuhdanteessa, turvallinen sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Rahastomme HCP Black päätyi heinäkuun viimeisenä tasoon 105.30 ollen samalla tasolla kuin kuukautta aikaisemmin. Vaikka rahasto ei siis ole liikahtanut, niin sen sisällä on sensijaan liikehdintää ollut. Alkuvuodesta nostimme suhdanneriippumattomat sijoitukset suurimpaan painoonsa rahaston historiassa. Suojastrategiassa sijoitettuna on 17% ja vakuutusstrategiassa 13.8% rahaston arvosta. Nämä kaksi strategiaa ovat kuukaudessa tuottaneet +5.7% ja +1.5%. Lisäksi 10.2% …
05/08/2011 – 08:48
|
Kirjoittaja Tommi Kemppainen
|
Kategoriassa Markkinakommentti, Omaisuudenhoito, Rahastot, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat asset management, kehittyvät markkinat, laatuyhtiöt, luonnonmullistusvakuutukset, omaisuudenhoitaja, osakkeet, pysyvä kilpailuetu, rahastosijoittaminen, suhdanneriippumaton sijoitus, tuottoa laskusuhdanteessa, turvallinen sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito, yritysvelkakirjat
|
Olemme hajauttaneet sijoitustemme riskiä laajasti yli eri pääomaluokkien. Olemme allokoineet merkittävän osan sijoituksistamme instrumentteihin, joiden kehitys ei korreloi perinteisten talouskehityksestä riippuvaisten pääomaluokkien kanssa. Olemme myös siirtäneet osan hallinnoimistamme varoista dollaripohjaisiin kohteisiin sekä sijoituksiin, jotka tarjoavat suojaa inflaatiota vastaan. Näin pyrimme varmistamaan asiakkaidemme varallisuuden kasvun myös huonoina aikoina. Emme ole pessimistejä, mutta suhtaudumme riskeihin tosissamme. Mielestämme omaisuudenhoitajan yksi tärkeä tehtävä on juuri löytää tapoja vakuuttaa salkkua romahduksia vastaan. Vakuutus kannattaa yleisestikin ottaa kun sen saa kustannustehokkaaseen hintaan – parhaimmillaan oikein tehty hajautus voi tarjota vakuutuksen ilmaiseksi!
30/05/2011 – 12:32
|
Kirjoittaja Thomas Hoyer
|
Kategoriassa Kuukausikirjeet, Omaisuudenhoito, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat asset management, EUR/USD, inflaatio, kehittyvät markkinat, kiinteistösijoitus, omaisuudenhoitaja, omaisuudenhoito, osakkeet, suhdanneriippumaton sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito
|
Otetta ei näytetä, koska artikkeli on suojattu.
05/04/2011 – 08:54
|
Kirjoittaja Tommi Kemppainen
|
Kategoriassa Asset Management, Omaisuudenhoito, Vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Avainsanat asset management, luonnonmullistusvakuutukset, omaisuudenhoitaja, omaisuudenhoito, sijoitusneuvonta, suhdanneriippumaton sijoitus, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset, varainhoitaja, varainhoito
|
Japanin maanjäristys- ja tsunamitragedia on jälleen osoittanut miten haavoittuvainen ja hauras sekä ihminen että hänen rakennelmansa ovat, kun luontoäiti päättää näyttää kaikkein hirmuisimmat kasvonsa. Sitä inhimillistä kärsimystä, jota Japanissa nyt koetaan ei voida mitata rahassa tai millään muullakaan mittarilla. Inhimilliset menetykset eivät ole rahassa mitattavissa, mutta aineellisia menetyksiä sekä voi että myös tulee mitata, oli …
21/03/2011 – 13:26
|
Kirjoittaja Ernst Grönblom
|
Kategoriassa Kuukausikirjeet, Omaisuudenhoito, Vaihtoehtoiset sijoitukset, Yhtiön arvot
|
Avainsanat indeksilaina, luonnonmullistusvakuutukset, Moraali, omaisuudenhoito, suhdanneriippumaton sijoitus, vaihtoehtoinen riski, vaihtoehtoinen sijoitus, vaihtoehtoiset sijoitukset
|
Viime viikolla herätti huomiomme Hesarin talousosio, jossa saman päivän lehdessä oli kolme eri artikkelia, jotka käsittelivät inflaatiota ja sen kiihtymistä. Mainittiin EKP:n Trichetin huoli inflaation noususta Euro-alueella, ruoan maailmanmarkkinahinnan nousu kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen sekä raaka-aine metallien viimeaikainen jyrkkä arvonnousu. HCP:lla olemme jo pidempään näissä kuukausikirjeissämme varoitelleet hinnankorotuspaineista, jotka kansainvälisessä talousjärjestelmässä ovat nähtävillä, mutta vielä …
