Hyvää tuottoa maltillisemmalla riskillä saa hajauttamalla sijoitukset keskenään erilaisiin pääomaluokkiin. Tommi Kemppainen on HCP:n toimitusjohtaja ja HCP Black omaisuudenhoitorahaston salkunhoitaja. HCP Group perustajaosakas sekä HCP Sijoituskomitean jäsen.
Sijoitussalkun hajauttamisessa usein unohtuva komponentti on valuutta. Erityisen tärkeää on miettiä sijoitussalkun valuuttakomponenttia juuri nyt, kun pääomamarkkinoita heiluttaa oman kotivaluuttamme maiden suuret ongelmat. Olemme sijoittaneet valikoituihin korkoa tuottaviin arvopapereihin muissa valuutoissa kuin eurossa. Näillä sijoituksilla olemme saaneet tuottoa markkinan pudotessa euroalueen ongelmien takia. HCP Black on vuoden alusta +5.5% Kukaan ei tiedä miten euroalueen ongelmat …
HCP Black HCP Black rahastomme on tuottanut 7% aloitushetkestään, joka oli vuoden 2009 viimeisellä neljänneksellä. Rahastomme laaja hajautus eri pääomaluokkien välillä on merkittävästi vähentänyt realisoitunutta riskiä. On hyvä huomata, että nousumarkkinassa myös Black nousee, mutta toki suhteessa vähemmän (vuosi 2010). Riskienhallinnan todellinen arvo korostuu laskumarkkinassa (2011), jolloin Blackin kehitys on ollut huomattavan vakaata. Pahimmillaan rahastomme …
Vaikka maailmantaloutta rasittaa ylivelkaantuneisuus ja historiallisen korkea poliittinen riskitaso, löytyy markkinoilta hyviä sijoituskohteita. Kolmasosa rahastomme HCP Blackin sijoituksista hyötyy suoraan dollarin arvon noususta. Näin pyrimme hyötymään Yhdysvaltojen talouden suhteellisesta vahvuudesta euroalueeseen verrattuna sekä tasoittamaan euro-riskiä ja takaamaan asiakkaillemme ostovoimaa, vaikka eurolle kävisi huonosti. Blackin osakepaino syvästi tutkimissamme pysyvän kilpailuedun osakkeissa on nyt 22 prosenttia. Yhtiöistä …
Soveltuuko tämä velkakirja UPM 7.45% 2027 USD, 8.7% vuosituotolla 3v sijoitushorisontille? Mitä jos korkotaso nousee häviänkö rahaa tällä sijoituksella? Tuotto on niin hyvä että mahtaako riski olla todella merkittävä? Onko velkakirja likvidi? Mitä palkkiota veloitatte? Miksi ette tarjoa tätä sijoituslainana? Miten näitä saa? Kysyttyä: Soveltuuko tämä velkakirja UPM 7.45% 2027 USD, 8.7% vuosituotolla 3v sijoitushorisontille? …
Kesän ja syksyn olemme jatkaneet samalla tiellä, jonka valitsimme jo alkuvuonna. Silloin totesimme, että globaali talous ei ole niin hyvässä kunnossa, kuin mitä osakkeiden ja muiden arvopapereiden arvot antaisivat olettaa. Totesimme, että mahdollisiin riskeihin on syytä varautua ennakkoon ja kasvatimme suhdanneriippumattomien sijoitusten määrää merkttävästi HCP Black-rahastossamme. Osakepainomme oli hyvinkin kohtuullinen, noin 20 prosenttia rahaston kokonaissijotuksista. …
Perjantaina Irenen voimistuttua kategoriaan 3 saimme arviomme, että voisimme kärsiä luonnonmullistusvakuutusstrategiallamme 1-6% tappion. Sunnuntaina tilanne rauhoittui ja selvisi, että pahimmat skenaariot eivät toteutuneet. Pienempi kokonaistuho sekä suojauksemme yhdistettynä muista vakuutussopimuksista kerättyyn vahvaan preemiovirtaan näyttävät päästävän meidät 2% tappiolla elokuussa. Olisihan samaan aikaan HEX25 ja MSCI World tuottaneet -10% ja Venäjän pörssi murskaavat -15%. Tärkeintä on …
Rahastomme HCP Black päätyi heinäkuun viimeisenä tasoon 105.30 ollen samalla tasolla kuin kuukautta aikaisemmin. Vaikka rahasto ei siis ole liikahtanut, niin sen sisällä on sensijaan liikehdintää ollut. Alkuvuodesta nostimme suhdanneriippumattomat sijoitukset suurimpaan painoonsa rahaston historiassa. Suojastrategiassa sijoitettuna on 17% ja vakuutusstrategiassa 13.8% rahaston arvosta. Nämä kaksi strategiaa ovat kuukaudessa tuottaneet +5.7% ja +1.5%. Lisäksi 10.2% …
Onko pankkialan palkkiorakenteet täydellisen remontin tarpeessa? Englannissa tuplalaskutus kiellettiin – seuraako Suomi suurien finanssikeskusten viitoittamalla tiellä?
Otetta ei näytetä, koska artikkeli on suojattu.
Most asset managers claim to put their clients first. One critical measure of commitment is the treatment of kickbacks. In our opinion kickbacks should be returned to the client. Otherwise there is a conflict of interest that harms the client portfolio in the form of invisible commissions. An even greater threat is that the investment …
